为什么沃伦·巴菲特的投资方法看似简单，操作起来却十分困难？
2012-01-19 20:14:07   来源：   点击：

19 个答案

• 答案 1：

  1. 别人看起来简单的东西未必真简单。有多少人能准确的描述巴菲特的方法论呢？2. 这世界上简单的事情大家能做好的本来就不多。饭前饭后洗手，有多少人做的到呢？3. 你看到的结果是巴菲特把复杂的投资决策流程简化到一定程度，就像看到苹果把复杂的科技创新简化到一块3.6寸屏幕背后一样，这种被简化到极致的功夫是最难被复制的。接下来简单说一下巴菲特的行为有多难。a. 巴菲特的搭档芒格说的一句话很好：价值投资就像赌马，如果你赌的永远是赔率最高的马，那你没机会赚大钱，你唯一能做的是在别人标错赔率的情况下下重注。而巴菲特和芒格的能力，是在纷繁复杂的世界里，找到被标错赔率的马/好公司。这需要复杂的知识结构和极其好的判断力。仅这一点，多数人已经被排除在外了。b. 既然说下重注，就必须有资本下重注。巴菲特的资本是什么？是他控制的大量的保险公司的浮存金。Berkshire Hathaway 并非这世界上拥有现金最多的公司，但它是能够以较低成本获得大量资金的公司之一。这几乎是独一无二的。虽然这世界上有很多一流投资人，但都是管理资金，管理资金和管理自己的钱及低成本调动大量资金是完全不同的。c. 自控。这方面已经说过很多了，不赘述。2007 年我见巴菲特，问的唯一一个问题就是，你是怎么自控的，他自己也说，自控这东西一部分后天培养，一部分天生。d. 坚持。巴菲特从十岁把奥马哈图书馆里所有关于投资的书都读光，从二十岁遇到本·格雷姆，过去六十年在一条路径上衔枚疾走，又有多少人可以比？

• 答案 2：

  人会在贪婪中丧失理性。

• 答案 3：

  巴菲特的投资方法与索罗斯完全不同，他是看年报进行投资，看好一家公司的股票，就大量购进，不管当时股价是涨还是跌，长期持有，这需要大量的资金，以及对年报的深度洞悉。同时巴菲特在投资时不会分散资金，只要有资金，就会继续买入，所以巴菲特的希尔伯克哈撒韦很少分红，因为分红还要交税，利润还不如继续投资。

• 答案 4：

  关键还在于你的资金太少，巴菲特的投资策略是以大数目的资金为前提的。

• 答案 5：

  因为投资信仰。有信仰的投资者从不跟风，不追逐内幕消息。用专业能力来分析自己所熟悉行业中的公司。这是一个真正的投资者的使命感。所以，巴菲特追求的不是投资的速度，而是质量。以谨慎的态度、平和的心态来进行认真的基础研究，一旦买进就长期持有。所以，没有使命感的投资者、只想借闲暇时光赚点外快的人，达不到这种境界。PS：据说，巴菲特以不了解为由拒绝了投资Facebook的建议，而某著名华人富豪则在Facebook早期就持有它的股份。这可能就是投资家和企业家的区别吧。

• 答案 6：

  只见过贼吃肉，没见过贼挨打

• 答案 7：

  从简单到复杂，再从复杂到简单本身就是掌握事物的规律。

• 答案 8：

  我认为他的方法并不简单：一、他投资的基础是相信这世界是向上的。这是很难能可贵的。回到他那个时代，社会主义如日中天，两次大战一次金融危机让人心灰意冷。看看苏联在这期间找到多少免费的间谍就会知道。这是时代，而人呢，人性是很容易悲观绝望的。要不然那些世界末日的电影和书籍都是谁在看？在那样的一个年代，他在历次危机相信明天会更好。就算你只认为是自信，也是很不简单的。二、要求人有丰富的经济学知识。西方经济学也有潜规则，充斥着很多谬论。比如，随机漫步、价格是市场信息的充分反映、市场机制等等。你能不为这些理论所动。也不简单。三、对人性的洞察。这些别人说的很多。我就不写了。所以，这不是一个简单的理论。这是一个重要的哲学思考与实践。

• 答案 9：

  只要你跑的跟刘翔一样快，你也可以拿奥运冠军。就这么简单！

• 答案 10：

  巴菲特投资方法简单，但是做到很不容易。打个比方：吃饭，睡觉。现在谁能拍胸脯说天天在家和家人一起定点吃饭的？谁能说每天按时睡觉，睡到自然醒的。 价值投资，一、资金是自由资金，除了时间成本外都是纯净的。很多人很难做到；二、等待的时候多，巴菲特讲过一个棒球选手打球的例子，更多的时候是等待好球，很少人有这个耐心；三、本身对价值投资缺乏理解。价值投资是哲学，是脑子里唯一认可的投资方式，才能抵抗掉恐惧和贪婪；四、这个社会缺乏心安理得的人。价值投资不是赚钱的投资方法，而只能保证尽量不亏钱。很多人可能不明白其中的细微差别。

• 答案 11：

  最成功的策划方案永远是最简单，人们往往喜欢将简单的事情做复杂，就像我记得有一个诺贝尔科学得奖是讲的很多科学家没研究出的问题 结果被很简单的一个方法验证了就是这样，我们也如此

• 答案 12：

  一段文章的标题总是那么几个字，关键是你看到了什么

• 答案 13：

  道理易，而量度难。 拿捏的就是方寸，其实简单才是最大的不简单。

• 答案 14：

  想要用巴菲特的投资方法达到投机般的赚钱效果是不太现实的. 他的投资方法实际操作起来,不仅需要投入大量的时间学习思考,也需要有一个很好的投资心态.毕竟关系到自己的利益,想要时刻保持理性不受外界影响,这一点就不容易做到. 他的投资理论也不是一朝一夕形成的,真正的掌握并操作需要时间以及愿意付出这个时间的心理准备.

• 答案 15：

  因为人家干了几十年这个

• 答案 16：

  像伯克希尔这样有大量账面浮盈的公司本来就不多,加上经验投资风险本来就很大,所以做成的自然少了.

• 答案 17：

  第一，投资和赌博一样，如果你只是赌博，那么你的资金有限，你靠的更多是侥幸心理，别想着技术高超肯定能赢。赌场赢钱理由是他的资金无限额，有限额的赌徒与无限额的赌场，哪怕让你侥幸赢了一把两把或者三把四把，你也不可能持续赢下去。所以，你如果要做投资，首先要确定你的资金能玩几手加倍，只有在这个确定的基础上，你才可以去学习所谓的投资技巧。

• 答案 18：

  看过一篇关于巴菲特的报道（出处不详），里面有这样一句话：别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。我觉着在理。

• 答案 19：

  因为他爹是议员，他小的时候就参观高盛。