洁美转债本次募集资金6亿元，转债评级AA-，转股价值95.79，溢价率4.4%，下修条款相对严苛，其他条款比较常规，结合正股基本面来看，可以顶格申购。
转债信息
债券代码：128137
转债简称：洁美转债（深）
申购代码：072859（洁美发债）
配售代码：082859（洁美配债）
发行价格：100元
申购上限：10000张（无需市值）
中签号发布日：2020-11-6
正股分析
洁美科技是一家专业为片式电子元器件配套生产电子薄型载带、上下胶带、转移胶带的企业，多项产品拥有自主知识产权，具备核心原材料垂直一体化的竞争优势，拥有从原纸制造到后端深加工的完整产业链。
目前下游被动元件保持高景气度，公司产线满载，新产线四季度开出有望带动业绩持续快速增长。
公司是2017年4月上市，目前总市值109.4亿元，当前市盈率46，分位点49.3%，市净率6.25，分位点50.35%，均高于电子制造行业均值，处于中等偏高估值区间。
需要关注的风险是存货变现需179天，减值风险高;固定资产占比47%，资产折旧率高。
业绩方面，公司2019年营收同比下降27.65%，归母净利润同比下降57.16%，2020年三季度营收同比增长36.5%，归母净利润同比增长59.7%。
申购建议
洁美转债是由洁美科技发行，公司主要经营业务为电子信息行业配套材料的研发、生产和销售。业绩方面，2019年营收9.49亿，同比减少27.65%，净利润1.18亿，同比减少57.16%。今年前三季度，营收9.97亿，同比增加52.12%;净利润2.12亿，同比增长120.95%。年初到现在业绩增长非常好，综合考虑，建议全力申购！
