养老保险的制度抚养比衡量养老保险体系财务可持续性的重要指标。城镇职工基本养老保险抚养比（在职人数/退休人数）则要比老年抚养比更高，2021年数据显示，参保职工34917万人，参保离退休人员13157万人，制度抚养比为37.7%，即2.65名年轻人要赡养1位老人。
人口负增长所必然导致的劳动年龄人口减少，以及人口老龄化所带来的退休人口的增加，将使得养老保险制度抚养比进一步提高。
孙永勇表示，当前基本养老保险制度发展的最大难题就是财务可持续性。增强基本养老保险制度财务可持续性，不仅要做好收入和支出管理，还需要建立强大的基金储备。
孙永勇表示，收入管理方面包含的内容比较多在征缴收入、财政补贴、国有股转持、基金投资、其他收入等都有不少事情要做。支出管理方面，一是要把握好养老金水平调整的幅度和节奏，另一个是严格控制非养老金开支。
中国社会保险学会副会长唐霁松认为，我国第一支柱养老保险制度发展方面存在着诸多的问题和挑战。其中，缴费年限与领取年限不平衡的矛盾、养老金计发月数与平均余命延长的矛盾表现得比较突出。
唐霁松表示，我国基本养老金最低缴费年限是15年。制度运行中比较普遍的情况是相当多数量的参保人一旦达到了15年就停止缴费，这与最近这两年跟疫情有关系，缴费比较困难，停止缴费后一直等到到达退休年龄直接领取养老金，所以参保人员的平均缴费年限普遍偏低。
《人力资源和社会保障事业发展“十四五”规划》中已经明确提出要逐步提高领取基本养老金最低缴费年限，修订职工基本养老保险个人账户计发月数等。唐霁松建议抓紧现在的政策窗口期，在同步实施基本养老保险全国统筹，实施渐进式延迟退休年龄的同时，也要调整缴费年限和计发月数这些政策，综合施策抓紧推进工作。
二三支柱发展需提速
唐霁松表示，目前养老金制度方面有三个不平衡，一是第一支柱与二、三支柱极不平衡。二是第二支柱内部企业参与度极不平衡。三是第二支柱企业与机关事业单位极不平衡。
《2021年度国家老龄事业发展公报》显示，全国有11.75万户企业建立企业年金，参加职工2875万人，分别比上年增加1.23万户和158万人，年末企业年金投资运营规模2.61万亿元，当年投资收益额1242亿元。
孙永勇表示，企业年金的最大问题是覆盖面太小，仅相当于参加城镇职工基本养老保险人数7%。企业年金制度设计应该具有更大的灵活性以适应各种类型的企业，特别是让企业能够利用它产生对自己有用的效果。“为什么那么多企业不愿意做企业年金，说到底，一个重要原因是很多企业觉得花了钱却没有对企业发展发挥应有的作用。”孙永勇说。
在第三支柱个人养老金方面，孙永勇认为，除了税收优惠之外，还可以考虑提供一定的收益率保证。如果在规定额度内的资金能够享有比银行存款利率更高的收益率保证，将产生很大的激励。
全国社保基金理事会前理事长戴相龙建议，对个人养老金投资收益实行保底。比如按完成一个合同执行期计算，投资收益率不足5年期国债收益率时，由投资管理人补足，经过一定时间，再由政府补给个人养老金的受托投资管理机构。按照以往储蓄保值和基本养老保险基金投资收益保底的经验，预计政府补贴也不会太大，但可以大大消除城乡居民建立个人养老金的顾虑。
