市场再度来到历史性时刻——一夜之间，硅谷银行“轰然倒塌”。
当地时间3月10日，加州金融保护与创新部 （DFPI）宣布，关闭硅谷银行，理由是该行流动性不足和资不抵债。DFPI指定美国联邦存款保险公司 （FDIC）作为硅谷银行的接管方。
FDIC也于同日发布声明称，为了保护受保存款人，FDIC创建了圣克拉拉存款保险国家银行 （DINB）。在硅谷银行关闭时，作为接收方的FDIC立即将硅谷银行的所有受保存款转移给 DINB。硅谷银行由此成为2023年美国第一家倒闭的投保银行机构。
硅谷银行爆雷事件令市场恐慌情绪蔓延。美股三大指数均跌超1%，银行板块陷入巨震，追踪美国上市银行表现的关键指数——KBW银行指数跌3.91%，本周累跌15.74%，创有记录以来最大周跌幅。
以美联储激进加息为导火索，硅谷银行此番危机暴露出来，不仅引发了美国银行板块整体“巨震”，更触发了市场的情绪危机：市场担心，在美联储持续升息的影响之下，硅谷银行可能只是倒下的第一块多米诺骨牌，更担忧着，美国的银行危机会否再次引发美国金融海啸？
硅谷银行倒闭风波扩散
当地时间3月9日，硅谷银行突然宣布，出售其所有210亿美元的可销售证券，并将因此遭受18亿美元的亏损，它还计划通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元，从而避免流动性危机。
这一消息迅速引发市场恐慌，投资者对于银行业的资本水平和存款用途感到不安，担忧“雷曼危机”重现。当地时间周四，硅谷银行暴跌，并带崩整个银行板块，当日摩根大通、花旗、富国、美国银行总市值合计蒸发超520亿美元。
当地时间3月10日，英国央行宣布，将会把硅谷银行金融集团英国附属公司（SVB UK）纳入银行倒闭程序。纳入银行倒闭程序，意味着英国金融服务补偿计划FSCS将尽快向符合条件的储户支付受保存款，最高限额8.5万英镑（联合账户的最高限额为17万英镑）。
SVB UK的其他资产和负债将在倒闭时由银行清算人管理，回收资金将分配给其债权人。英国央行称，SVB UK在英国的业务有限，没有支持金融系统的关键功能。
国际评级机构穆迪则下调硅谷银行母公司SVB金融集团的评级，并表示将撤销其评级。穆迪将硅谷银行的长期本币银行存款和发行人评级分别从A1和Baa1下调至Caa2和C；将SVB金融集团的本币高级无担保和长期发行人评级从Baa1下调至C。
硅谷银行日前宣布，计划通过不同形式的股权融资募集22.5亿美元的资金。此消息一出，引发市场恐慌性抛售，其母公司硅谷金融集团的股票在当日暴跌逾60%，并在10日的美股盘前交易中再度暴跌逾60%，随后进入停牌状态。
市场担忧，硅谷银行可能成为第二个“雷曼兄弟”，恐慌情绪仍在蔓延。美东时间周五，恐慌指数VIX指数一度攀升至27.60，创下去年10月5日以来的最高水平。美股金融板块明显承压，多只银行股明显收跌，SIGNATURE BANK跌22.87%，第一共和银行跌14.84%，嘉信理财跌11.66%。
硅谷银行的流动性危机引发了挤兑。据报道，投资者和储户周四试图从硅谷银行提取420亿美元，这是10多年来美国最大的银行挤兑之一。
3月11日，浦发硅谷银行发布公告称，该行成立于2012年8月，是一家在中国境内注册的法人银行。浦发硅谷银行表示，该行拥有规范的公司治理架构，有独立经营的资产负债表，始终按照中国法律法规规范稳健经营。
期限错配是根本原因美联储加息引爆危机
本报此前报道即介绍过，硅谷银行1983年成立于美国加州圣何塞，1988年在纳斯达克挂牌上市，总部位于加利福尼亚州圣克拉拉。该行主要服务于科技型企业，专注于PE/VC和科技型企业融资等。
作为备受初创型科技企业青睐的银行，在福布斯第十四届年度“美国最佳银行”的排名中，硅谷银行集团排在第20位。其2022年末的资产规模为2120亿美元（约合人民币1.5万亿元）。
硅谷银行流动性危机的背后，“期限错配”是根源问题，美联储加息是导火索。
国信证券银行团队分析称，硅谷银行的问题主要在于，其在流动性宽松时期大量吸收低成本存款，并配置了长期限的债券资产，导致潜在的利率风险大幅增加，而美联储加息使得硅谷银行的问题暴露。
由于疫情期间美联储放水，美国的PE/VC市场快速扩张，为硅谷银行带来了大量低息存款，使得硅谷银行的规模快速增长。2022年，在美联储大幅加息之下，低利率环境陡然逆转。伴随着PE/VC市场流动性盛宴的终结，硅谷银行也面临巨大压力。
而为了获取较高的利差收入，硅谷银行将低息吸收的资金用于投资，在资产端配置了大量长久期的持有至到期资产和可供出售资产，导致期限错配严重，面临巨大的利率风险。
硅谷银行2022年第四季度业绩报告显示，截至2022年末，该行持有至到期资产和可供出售资产中，硅谷银行配置了大量美国国债和住房抵押证券（MBS）相关产品。而在利率不断上行的背景之下，这部分资产价值大幅缩水，投资收益普遍较低。而MBS资产组合久期较大，硅谷银行面临很大的利率风险。
招商证券研发中心首席宏观分析师张静静认为，资产负债策略出错是硅谷银行出现流动性危机的直接原因。
“2020年至2021年由于利率偏低，硅谷银行投资MBS和美国国债实现浮盈且未抛售，随着2022年美联储开启加息周期，利率上升令债券价格大幅下跌。与此同时，负债端成本变高，资产端出现亏损，叠加近期流动性风险事件频出，此前存款的高科技企业纷纷要求取出存款并引发流动性挤兑。”张静静表示。
又临“雷曼时刻”？
硅谷银行引发美国整个银行板块“巨震”，市场担心，在美联储持续升息的影响之下，硅谷银行可能只是倒下的第一块多米诺骨牌。在相关猜测下，总部同位于加州的美国第一共和银行在周五美股盘遭遇暴跌，因波动幅度过大而停牌，后恢复交易，最终收跌14.84%。
