912年初，周德威率军以迅雷不及掩耳之势夺取涿州，然后兵围幽州。刘守光命骁将单廷珪率1万精兵出城迎战，与周德威战于城东南龙头岗。这个单廷珪可不是《水浒》中的梁山好汉单廷珪，此人骁勇善战，但恃才傲物，比较轻敌。他见到周德威前来，于是大呼周德威小名：“小小周阳五，速来送死!”，拍马而来，挺枪便刺。
周德威毫不畏惧，他镇定从容，见到来将，侧身一避，单廷珪所持长枪差点刺到他脊背上，好悬!说时迟那时快，只见周德威在避开对方的一瞬间，反身使了一招“回马枪”，挥锤反击，一锤将单廷珪击落马下，将其活捉。燕军因主将被擒，大溃而逃。周德威趁机引兵掩杀过去，斩敌首3000级，又俘获李山海等燕军战将五十二人。燕军士气大挫。
随后，在周德威率领下，晋军先后夺取幽州节度所统辖的顺州、安远军、檀州、卢台军、古北口、居庸关、武州、平州、营州等地。是年末，周德威攻破幽州，擒获刘仁恭、刘守光父子，被授为检校侍中(宰相荣衔)、幽州卢龙节度使。
(四)镇守幽州，力拒契丹
打败刘守光后，周德威镇守幽州。915年，李存勖远征魏州(治今河北大名东北)，梁将刘鄩趁虚奔袭太原。周德威亲率五百骑兵奔赴土门，以阻截梁军。刘鄩行至乐平，却得知太原已有防备，而后方又有晋军追击，只得放弃偷袭计划。他回军东进，欲攻占储粮重地临清。周德威急追至南宫，抢先占据临清，挫败了刘鄩企图断绝晋军粮道的计谋。
917年，寿州刺史卢文进投降契丹，并引契丹军进犯新州(治今河北涿鹿)。契丹王耶律阿保机亲率三十万大军南下。周德威率军迎战，结果因寡不敌众，被迫退守幽州。阿保机围攻幽州二百余日，但因周德威昼夜防御，始终未能破城。同年八月，晋军名将李嗣源、符存审率军来援，终于击退契丹军，解除幽州之围，取得幽州保卫战的胜利。
(五)胡柳陂之战，不幸遇难
918年，李存勖调发河东、魏博、幽州等地军队，准备直捣汴州，一举歼灭后梁。他由麻家渡渡过黄河，于919年1月进驻胡柳陂(今河南濮阳)。次日，后梁援军赶到。周德威对李存勖道：“梁军日夜兼程而来，还没来得及修筑营垒，而我军却已扎好营栅，足以抵抗他们。此处距汴州只有两三日路程，梁军家属皆在城中，他们牵挂家人，必然死战。我军又是深入敌境，如不用计，恐难胜之。”
郭德威建议李存勖按兵不动，自己率骑兵骚扰梁军，使其难以安营，待梁军疲乏不堪时再发动进攻。李存勖心急，不听，亲率军队列阵迎战。周德威无奈，只得跟随出战。
李存勖率部先胜一阵。但梁军第一猛将王彦章在败退途中，与晋军的辎重部队遭遇。晋军辎重部队见到梁军旗帜，又怵于王彦章大名，于是惊慌溃散，又闯入幽州军中，引起阵势混乱。晋军自相践踏。此时周德威已经控制不住乱势，虽与儿子一同拼死力战，但难挽败局，最后不幸死于混战之中。李存勖得知后，十分痛惜道：“晋失周德威，我去一臂膀矣，皆我之罪也!”遂大哭不止。
923年，李存勖称帝，建立后唐，追赠周德威为太师。后来周德威与李嗣昭、符存审等功臣一同陪享太庙。周德威被后世广为称颂，936年，石敬瑭建立后晋，追封周德威为燕王。
(六)最猛单挑名将之一，锤击“夜叉”
周德威一生为李克用、李存勖父子巩固河东根据地建立了不世之功，他曾力擒桀燕皇帝刘守光等，为李存勖灭梁建唐奠定了稳固的基础。但他最被人津津乐道的是他单挑上的显赫战绩。前面讲到，他在幽州之战中，曾单挑单廷珪，用“回马枪”锤击对方，大败燕军。但他最被后人称道的是曾经单挑并锤击“夜叉”的故事。
“夜叉”，在民间传说中是鬼的名字，包括空行夜叉和地行夜叉两种。空行夜叉长两个翅膀，能在空中飞行。千变万化，会变成人身兽头，现出各种颜色，还会发出一种黑暗的光，这光非常厉害，十分令人害怕。地行夜叉，头发能冒绿色的火焰，高达数丈;其眼睛一个生在头顶上，一个长在下巴上，形状怪异，有的是三角形，有的是半月形;其鼻子，一孔朝天，一孔向地，好像蜗牛的触角，有时伸出，有时缩回;其耳朵，一个在前边，一个在后边，形状极其恐怖。
在古代，行事诡秘令人胆寒的人往往被人称为夜叉，比如水浒中的母夜叉孙二娘，还有南宋猛将王德，也称王夜叉。凡称夜叉的都非寻常人物。在梁晋争霸时，梁军中也有一位猛将叫陈章，此人骁勇善战，便号称夜叉，他作战时常骑乘白马，身披朱红色铠甲，即便在夜间出战，仍骑白马，令人恐怖。
周德威在梁晋争霸期间以勇力闻名天下。梁军为激励士气，曾传令军中：“凡能生擒周德威者，封为刺史。”夜叉陈章随氏叔琮攻打太原时，扬言要在两军阵前生擒周德威。李克用告诫周德威道：“陈夜叉想要拿你换刺史之职，你在阵上若看到骑白马穿红甲的人，一定要小心防备。”周德威却毫不在意，反而对部下道：“你们听着，如果在阵上见到骑白马穿红甲的人，那就是陈夜叉。不用怕，你们只管假装逃走，我来摆平此贼!”
两军对阵时，陈夜叉气势汹汹地出来挑战，晋军将士见到他后，都依计佯装败退。陈章果然手持长槊驱马急追。周德威当时化装成士兵，夹杂在队伍之中。当陈章冲向前去时，周德威从背后突然杀出，砰地一声，只一锤便将陈章打于马下，将其生擒活捉(“章果奋槊急追之，德威伺章已过，挥铁槌击之，中章堕马，遂生擒之”)。自此周德威更加威名大震。周德威因在两军阵前单挑并锤击梁军名将单廷珪和夜叉陈章，从而成为除李存孝外最擅单挑的名将之一。
后世对周德威多有极高评价，比如清朝著名史学家郑观应如此说：古之所谓将才者，曰儒将、曰大将、曰才将、曰战将。……英布、王霸、张辽、刘牢之、曹景宗、高敖曹、周德威、扩廓贴木儿等，战将也。
