公元1004年，萧绰见皇权稳固，国家昌盛，于是决定向北宋报仇。
她率20万大军亲征，仅用了不到两个月，便攻到与北宋都城开封仅一河之隔的澶州。
宋军在寇准的带领下，个个视死如归，打死辽国先锋萧挞凛。
萧绰见此，明白和宋军作战难有胜算，所以她经过深思熟虑后，派使者到宋军阵营，表示愿意议和。
宋真宗本来就畏战，听说后大喜过望，积极响应，于是和辽国签下“澶渊之盟”。辽国获得每年银10万两、绢20万匹的好处。辽国因此“反败为胜”。
1009年，萧绰见耶律绪隆已37岁，在政务处理上也日趋成熟。于是，她将皇权还给耶律绪隆，准备退休到南京去安度晚年。遗憾的是，在途中，萧绰突发疾病，卒于行宫，卒年57岁。
