华菱转2今日申购，此次发行规模 40亿元，债券评级AAA ，转股价值 97.88，转股溢价率 2.17%，到期赎回价 106元。
转债信息
正股代码：华菱钢铁 - 000932
所属行业：钢铁-钢铁Ⅱ-普钢
申购代码：070932（深市）
转债评级：AAA，评级高（评级越高，代表偿还债务的能力越强 ）
发行规模：40亿，发行规模较大，预计中签率较高
溢价率：2.17%（10月22日正股收盘价：5.07;转股价5.18;转股价值：97.88元）
原股东配售比例：每股配售 0.006526 张可转债
募集资金用途：本次可转换公司债券募集资金总额不超过 400，000.00 万元人民币（含）
正股分析
华菱转债的正股为华菱钢铁，1998年深交所上市。
华中最大钢企，已完成重组注入优质资产。公司实控人为湖南省国资委，18年底引入建信金融等六家公司以债券或现金对主要子公司合计增资32.8亿元;2019年从集团收购华菱湘钢、华菱涟钢、华菱衡钢少数股权，华菱节能100%股权，子公司华菱湘钢再从集团收购阳春新钢51%的股权、纳入合并范围，自此集团优质钢铁资产的整体上市基本完成。
目前公司已经形成湘潭、娄底、衡阳、阳江四大生产基地，至2019年底生铁/粗钢/钢材年产能分别为1773万吨/1995万吨/2178万吨，产品涵盖宽厚板、热冷轧薄板、线棒材和无缝钢管四大系列多个品种规格。与此同时今年上半年公司归母净利润30.23亿元，同比（调整后）增长23.41%，成为上半年业绩少有增长的钢企。
公司主营业务为钢材产品的生产和销售，分别在湖南省湘潭、娄底、衡阳、广东省阳江设有生产基地，拥有炼焦、烧结、炼铁、炼钢、轧材、钢铁深加工等全流程的技术装备。
听名字就知道华菱钢铁属于强周期的钢铁类行业，存在资产负债率较高，存货较大等特点。业绩：2019年营业收入1073.22亿，同比增长5.85%，净利润43.91亿，同比下降43.91%。2020年上半年，营业收入521.73亿，同比下降2.9%，净利润30.23亿，同比增长23.41%。
申购建议
公司属于全国十大钢铁企业之一。主体产线及技术装备达到国内领先水平，下游以工业领域为主、建筑领域为辅。
成长能力强，但负债较高。转债是2次发行，质地一般，但是评级3A级，对于打新来说，建议顶格申购 。
