几经传言、几经周折,SOHO中国(410.HK)与黑石的交易终于“官宣”。
6月16日晚间,美国投资管理公司黑石集团(Blackstone,或称“百仕通”)公布,向SOHO中国发起全面要约收购,而SOHO中国则公布交易作价为236.6亿港元(约合人民币195亿元)。不过,在交易完成后,SOHO中国可以保持现有主营业务和管理团队,现股东潘石屹和张欣夫妇将保留9%的股份,并继续保持在香港的上市地位。
若最终达成交易,本次收购或将成为黑石集团在亚洲最大的一起地产投资。多位市场人士向全媒体表示,其实SOHO中国的“卖盘”价格比较难估值,合理作价应“至少不低于港股市值”,然而该公司的公司价值(EV)则应额外考虑债务价值、无形资产等。
目前236.6亿港元的要约报价,相当于给每股港股SOHO中国定价为5港元,而SOHO中国于6月11日的最后收市报价为每股3.8港元,相当于有31.6%的溢价。
SOHO中国在上周亦即6月7-11日的一个交易周中,股价连续爆升,累涨47.86%,最新市值抬高至197.58亿港元(折合约为25.5亿美元)。该股自6月15日上午起停牌至6月16日,将于17日恢复买卖。
6月16日晚公告发出后,潘石屹第一时间在微博上转发了SOHO中国的官宣微博,没有任何配文。
“卖盘”估值调整
疫情打击下写字楼行情艰难
SOHO中国的卖盘计划由来已久。
去年3-8月,SOHO一度与海外金融投资机构商议出售股权,然而这起卖盘计划历经5个月、最终以失败告终。多位市场人士认为,在新冠疫情打击下,SOHO中国的估值变得难以衡量,而商业地产的经营也增加了难度。“去年曾估值40亿美元,相信还是值得的,但买方可能要考虑其他因素。”一位商业地产评估人士向称。