据商代的甲骨资料来看，殷商时代的万物崇拜依旧盛行，信仰对象包含大自然的各方面，例如：河神、山神、日月星辰、地神等对象。但这些自然神祇仍属于万物崇拜，变化有限，比较特殊的，是商人心中的「帝」信仰。「帝」是商人心中的最大神，地位最高、权力最大，也是社会秩序的主宰。这种「一元」(帝)「多神」(自然神祇)的信仰模式，与现实世界的「王权政治」相仿。简单来说，人世有君王统治百姓，在自然界有「帝」统治自然神祇，但「帝」的能力和权威更凌驾世间君王之上，祂是一切万物的主宰。
商人问卜的对象有叁大类，即天神、地祇、人鬼。在这叁类之中，权威最大的即是「帝」，「帝」所具有的能力主要有叁种，第一是对自然气候的控制，这些问卜主要是关係到农业生产的丰欠。第二是主宰人世间的祸福奖惩。第叁是决定战争的胜负和政权的兴衰，由于商代仍属部族式的社会型态，仍需以战争手段征服诸边各部落，商王往往向「帝」问卜战争的胜败，看看「帝若」，还是「帝不若」。由此来看，商人日常生活中，几乎莫不祷于「帝」，在如此的宗教心理之下，也就不难理解，商人何以会有「好祀」、「重祀」之风了。
「帝」在商人心中是宇宙最高神祇，其所具有的能力，彷彿是世间君王权力的扩大，但「帝」和商王究竟有何关係呢?据甲骨卜辞来看，商王与「帝」并无血缘关係，只称王，不称天子，这点与周人的观念有明显不同。另外，商人认为灵魂是不灭的，人死后的世界如生前一般，继续塬来的工作和社会地位，并在冥冥中观察在世子孙的行为。这种死后灵魂仍持续影响人间的观念，在商代相当流行，因此生活在现实世界的人们，往往透过祭祖讨好祖先;并透过祖先去和「帝」沟通，因此，祖先不只扮演与「帝」交流的角色，也是维持家族发展的重要环节。