经历上周持续的调整之后，昨日A股行情明显回暖，国防军工涨近8%火爆全场，金融、地产、钢铁等周期股走强，成为沪指涨逾3%站上3300点的重要支撑力量。
在上周市场调整之际，我们反复提示对周期股的低吸，而实际上，上周调整过程中，周期标的的跌幅相对是比较小的，但昨日的大涨中，它们的涨幅又是比较高的。所以，基本上可以躲避上周的“厮杀”。
对于周期类标的，我们此前说过很多次，它们不是行情发展过程中涨幅最好的，但当前阶段，一定是性价比最高的品种。一方面，周期类标的的估值整体较低，在经济复苏过程中，估值回升的空间比较大;另一方面，业绩相对稳定，对市场敏感性不强;此外，此轮大量资金涌入之际，它们整体滞涨，也有补涨的空间。所以，经历此前市场大涨以及分化之后，当前科创板巨额解禁以及题材股估值高位之际，周期股或将成为市场新的支撑和推动力。
回到盘面上，券商冲高回落对市场士气影响较大，而在其带领下，权重股迎来分化。这里的分化，暂时看是较为正常的，毕竟昨日大涨之后，整理一下也是情理之中，更何况近期市场整体是缩量的，外资还呈现出了资金的净流出。所以，上午是需要继续观察的。只不过，需要注意的，昨日外围科技股大涨，又有蚂蚁金服将寻求两地上市的消息刺激，科技股却迎来的冲高回落，这也充分说明，目前连续大涨之后，题材股还是要防止近期的较大波动。
