10月22日新债申购指南:星宇转债783799打新价值分析

2020-10-22 12:11:54 作者: 10月22日

  星宇转债今日申购,目前转股价值101.12,评级AA+/规模15亿

  转债条款

  1、评级:AA+

  2、规模:15亿(规模小)

  3、无担保

  4、利率:第一年0.2%;第二年0.4%;第三年0.6%;第四年:0.8%;第五年1.5%,第六年8.0%(含最后一年2.0%),总计11.5%(票息很低)

  5、下修条款:20/30~80%(较严苛)

  6、强制赎回:15/30~130%(一般)

  7、有条件回售:2~30~70%(一般)

  8、申购代码:783799

  9、配售代码:764799 每股配售5.431元面值转债

  10、当前转股价值:101.12

  11、行业对标:钧达股份、常熟汽饰、新泉股份等

  12、所属板块:沪市主板

  正股分析

  星宇股份是内资汽车灯具供应商龙头,汽车车灯营收占比90%以上,主要为德日美系和国产车等知名品牌提供汽车灯具配件,2019年中国乘用车销量前10名,有8家都是公司客户,经营风险较低。