对于想要一夜暴富的人来说，利弗莫尔简直就是他们顶礼膜拜的大神。因为这个每周只能赚5美元的穷小子，居然在短短几年就获利了数百万美元，这种创造财富的能力实在是少有人能及，那么他是怎么做到的呢？
（利弗莫尔）
1877年，利弗莫尔出生于马萨诸塞州的一户农民家庭。
由于生活贫困，在利弗莫尔14岁的时候，他被迫辍学回家务农。
不愿意重复父亲的命运的利弗莫尔在母亲的鼓励下离家出走，希望能另闯一番天地来。
在波士顿，利弗莫尔在潘恩韦柏证券公司找到了一份在黑板上抄写股价的工作。
当时的证券公司由于发布系统还是人工报价，因此证券公司黑板上不断变化的股价对股民们来说，就显得尤其重要。
那时候，只要坐在营业厅的行情收报员收到报价并大声喊出后，利弗莫尔就得迅速将报价抄写在黑板上。
然而这份繁琐的工作每周却让利弗莫尔只能得到5美元的酬劳。
不过，利弗莫尔在不断抄写股票价格的时候，他也发现了股票变动的一些规律，于是利弗莫尔每天除了会把股票报价抄到黑板上，同时他也会在随身携带的笔记本上记录下股价，并且试图通过研读这些数字，寻找涨跌的规律。
18世纪的美国证券交易是双向交易，既可以买空也可以卖空，因此每天证券公司的柜台前都坐满了想要暴富的投机客，他们盯着股票的价格预测涨跌，并在他们认为合适的时候跟进，假如股票上涨了，那么他们就赚到了。但是如果股票下跌了10%，那么他们就会亏掉本金的10倍。因此那时候的证券交易所给人的感觉，更像是一个大赌场。
（18世纪的华尔街）
利弗莫尔在15岁的时候，看准了一支金百灵顿的股票。他预测这支股票一定会上涨，为此他说服了同伴凑了5美元买进了这支股票。事实上也正如他所料。这次投资利弗莫尔分到了3.12美元的利润，同时也让利弗莫尔对投资股票信心大涨。
此后，利弗莫尔利用手中不多的资金不断在股市里进行交易，短短数月他就赚到了1000美金。当他把这笔钱拿给母亲时，由于他的母亲把买卖股票看作是赌博，为此还劝说他不要继续执迷不悟，甚至还为他忧愁烦恼。
不过，利弗莫尔却非常自信自己对股票的判断，并且他认为股票交易给了他源源不断的快感，这让他非常亢奋。
对于投机者来说，做空有两种可能，一种就是一夜暴富，另一种就赔得倾家荡产。尽管风险巨大，但是利弗莫尔对自己的神预测却依然信心百倍，他通过观察和推断，不断进行做空，成功攫取了巨大的利润。让他在20岁的时候，就空手套白狼，赚到了1万美元。
当然，利弗莫尔的不断做空让波士顿的空头证券公司的利润受到了损害，于是他成了波士顿空头证券公司最不受欢迎的投机客，并且还被拒之于门外。
如此一来，利弗莫尔前往纽约华尔街，他决定在那里大显身手，让自己成为传奇人物。
让利弗莫尔没想到的是，他的天才判断力在华尔街的证券交易所里完全失去了作用，仅仅只用了数月，账户里的资金就被他赔得一干二净。
（抄写股价的工作人员）
为了东山再起，利弗莫尔不得不在各家证券公司游说，好不容易才有一家证券公司肯融资500美元给他。
由于这是最后的机会，利弗莫尔非常谨慎，他几乎用了6个星期的时候观察股票的趋势和行情，最后他选中了一支钢铁股，并在最合适的机会买入。
果然，在利弗莫尔买入后，这支钢铁股就持续上涨，而他也得以赚到了1万美元。
紧接着，利弗莫尔赶上了牛市，在股票不断看涨的行情下，他通过做多又赚到了5万美元。
不过，紧接着，利弗莫尔便由于判断失误，两次做空再次把赚得的利润全赔进了股市。
尽管再次失败，利弗莫尔却找到了两次失败的原因。
他发现华尔街证券交易所的运作方式，和波士顿空头证券交易所的运作方式有时间上的差异，在这里的交易并不是马上成交，所以在操作过程中，必须对交易成功之前的那段时间做出更精确地预判，而这种预判则需要更大的耐心和冷静。
利弗莫尔在改变策略后，他的状态也达到了极致，之后的股票操作更是得心应手。
1929年，利弗莫尔因为两次做空，成了华尔街的“投机之王”。
一次是做空联合太平洋铁路公司。当时股市全线飘红，而联合太平洋铁路公司更是一支大牛股，其股价已经涨得高得离谱。
于是，利弗莫尔就在这支股票上先卖出了2000股，第二天这支股票继续上涨，利弗莫尔则又卖出了3000股，这样利弗莫尔就做了5000股的空头。但是这支股票丝毫没有下跌的迹象，因此利弗莫尔的举动遭到了朋友的嘲笑。
然而仅又过了一天，旧金山的大地震导致铁路混乱，一直雄起的联合太平洋铁路也受此影响狂跌不止，到收盘的时候，利弗莫尔已经成了百万富翁了。
（站在交易所外的破产股民）
同年，由于利弗莫尔准确判断出金融危机爆发，不断做空，当股票大跌后，他一天就能赚到百万美元。
由于他疯狂做空，虽然他大捞了一笔，但是由于他的原因，股市受到了极大的影响。以致美国政府不得不想办法让救市，以确保不让股票市场崩盘。
当时著名的金融家J·P·摩根还专门向利弗莫尔致意，请他不要再做空市场。
利弗莫尔因此名声在外，那些亏了钱的人都对他非常不满，声称他应该为股灾负责，并且还把他叫作“华尔街大空头”。