金诺转债今日申购,目前转股价值103.66,评级AA-/规模3.68亿。
转债条款
1、评级:AA-
2、规模:3.68亿(规模小)
3、无担保
4、利率:第一年0.4%;第二年0.6%;第三年1.0%;第四年:1.5%;第五年2.5%,第六年20.0%(含最后一年3.0%),总计26 %(票息较高)
5、下修条款:15/30~85%(一般)
6、强制赎回:15/30~130%(一般)
7、有条件回售:2~30~70%(一般)
8、申购代码:370505
9、配售代码:380505 每股配售2.8159元面值转债
10、当前转股价值:103.66
11、行业对标:无
12、所属板块:创业板
正股质地
正股是川金诺,云南民营企业,2016年深交所创业板上市,主营业务是湿法磷酸的研究、生产及分级利用,主要产品包括饲料级磷酸盐和磷肥。
是不是没看懂公司的主营业务?刷子也是看了N久才大致看懂。简单的说,公司的产品有两种:饲料添加剂和磷肥。饲料添加剂主要为畜禽补充钙和磷两类矿物质营养元素,磷肥大家都懂,主要为植物补充磷、钙元素。
饲料添加剂业务上,公司是新希望集团、海大集团、正大集团等国内大型饲料企业的长期合作伙伴。磷肥业务上,公司在南美、中东、印度等地区拥有良好的口碑和市场。
因地处云南磷矿区,公司在原材料方面具有得天独厚的优势。同时,公司是A股为数不多的磷肥上市企业,题材具有高度的稀缺性。
2019年营收11.26亿,同比上升16.6%,净利润0.73亿,同比上升13.58%。今年上半年,营收5.33亿,同比上升2.07%,净利润0.35亿,同比下降2.11%。
申购建议
正股方面,化学白痴又无话可说,只知道磷矿是不可再生的,未来有涨价的预期(但公司没有自己的矿山)。
转债条款方面, 票息较高,其他条款一般,细分行业龙头,概念也较为稀缺。我会申购。