冀东转债11月5日放开申购,发行28.2亿元,AA+级。正股价是14.94元,转股价是15.78元,目前转股价值:94.68元。
转债信息
评级:AAA评级,可转债共(AAA、AA+、AA、AA-、A+)五种评级,评级较高
发行规模:28.2亿元,规模较大,可转债的发行规模越大,流动性越好
回售条款:有
下调转股价:15/30,85%,条件较严格
转股价值:
冀东水泥收盘价15.83元,转股价15.78,转股价值 = 债券面值 / 转股价格 * 正股价格 = 100 / 15.78 * 15.93= 100.32元,转股价值较高。(转股价值越高越好)
到期本息(保本线):
到期本息 = 每年利息 + 赎回价
= 0.2+0.4+0.8+1.2+1.5+2+106= 112.1元,到期本息高
纯债价值:
112.1 /(1.04^6)= 88.59元,这里折现率简单按照银行理财4%年化收益率计算,并合并计算前几年利息,因为利息对最终结果影响较小,可作为简单估值,仅为了计算方便。
正股基本面:公司质地一般,成长能力中等且盈利质量中等
冀东水泥公司及子公司的主要业务为生产和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥相关的建材产品。水泥工业是国民经济发展的重要基础产业,水泥是国民经济建设的重要基础原材料,广泛应用于土木建筑、水利、国防等工程,为改善人民生活和促进国家经济建设和国防安全起到了重要作用。