巨丰投顾：A股商场迎来风格大转化 谁将成为资金主攻方向？
观念：上一年四季度以来，商场危险偏好上升，在经济根本面的加快复苏以及流动性合理富余之下，商场向好趋势的逻辑并未产生改动。通过结构性震动上行之后，跟着商场人气的康复以及挣钱效应的提高，春季行情如火如荼，商场挣钱效应已然敞开。阅历了1月底以及2月初的收拾之后，跟着流动性驱动的逐渐削弱，成绩提振以及估值抬升有望成为牛年商场向好的首要力气，可要点重视经济复苏后期消费以及周期类标的的全体体现。
牛年首个交易日，商场大幅高开，但风格却迎来大切换。春节前许多高位抱团的种类呈现大幅跌落，但低位的周期类板块却得到资金的激烈追捧，这种极度分裂的局势，从昨日接连到了今天。全天看，获益于经济复苏的顺周期类种类继续大涨，而此前接连走高的消费类种类，则在近两日遭到资金的扔掉。
详细来看，依据昨日收盘资金面的状况，全体上以有色、化工为代表的顺周期板块无疑成为各路资金节后的主攻方向。其间，北向资金持股改变能够看到银行、有色、非银、地产等轻视值周期板块昨日获外资大幅加仓，而电子、食品饮料等相对高估值板块遭外资大幅减仓。这种体现，和此前商场“二八现象”构成激烈的反差，更多的在向“八二现象”改变。
实际上，昨日以来商场的个股的上涨和普涨，有几个重要的要素和亮点：一方面，有色、化工以及农业等板块的上涨，更多的是来源于通胀的预期。尤其是欧美宽松影响落地之下，全球经济复苏有望接连，但一起关于通胀的预期也在继续发酵;另一方面，商场驱动力的改变下关于凹凸切换的倾向。在流动性边沿收紧的当时，流动性驱动根本告一段落。而根本面驱动逐渐接力，在经济复苏以及企业盈余上升周期下，成绩的驱动将是下一阶段商场的首要力气，这个时分许多高估值的种类就需求看成绩的支撑，一旦成绩无法支撑，那么股价回踩的可能性就很大，而此刻，资金也比较简单去寻觅具有估值优势的新的价值凹地。
因而，牛年前两个交易日，商场呈现呈现的特征，风格继续快速转化，并且比较坚决，这现已阐明行情结构可能会产生比较大的改变。至少阶段性上，仍是需求留心这种异动。尤其是许多高位高估值的种类，后期必将面对短期的调整，而调整的方法，无论是成绩的镇压仍是资金的出逃，最终的体现都是股价的调整。
