公元974年，采石矶之战后，宋军得以顺利渡过长江，南唐所倚仗的长江天险不复存在，南唐后主李煜将面对自南唐立国以来最大的危机，但李煜不是中兴之主，他的对手赵匡胤也不是庸才，想要翻盘谈何容易。
不过南唐国都金陵城易守难攻，加之大片国土仍在掌控之中，李煜似乎也还有牌可以打，于是金陵之战成为了后主李煜和宋太祖赵匡胤之间最后的博弈。
974年北宋攻南唐前局势简图（越南此时应为丁朝）金陵之战始末
宋军曹彬部、潘美部行军路线
974年十一月，宋军在成功渡江并击败南唐援军后，水陆并进，向金陵（即江宁府）而去。十二月初，金陵城开始戒严，李煜下令不再奉宋朝为正朔，取消“开宝”年号，只用甲子纪年，并招募百姓当兵，组成十余万大军前依秦淮河，背靠金陵城墙进行防守。
汉阳方向和常州方向的路线简图
十二月初四，汉阳方向的宋军在长江沿线击败了南唐的鄂州守军，吴越的军队也包围了常州城，南唐的西线和东线都受到了军事压力，让南唐难以兼顾东西。
宋军进攻金陵城简图
十二月初六，曹彬部在白鹭洲击败南唐水师，占领了这块长江之中、金陵城旁的战略要地。数日后，宋军又在新林巷、新林寨击败南唐军，逐一拔除金陵城的外围据点，以孤立金陵城。
975年正月，新年的到来并没有给南唐君臣带来一丝喜悦，因为宋军相继在池州、武昌、溧水等地击败南唐军队，各地战败的奏报如雪花般纷纷送往金陵城中，战争的形势对南唐来说是越来越不利。
正月十七，宋军开始正式进攻金陵城。为了打敌军一个措手不及，潘美没等船只准备好，就令步骑涉秦淮河强攻，大将李汉琼也率军强渡秦淮河，火攻南唐军的水寨。很快，据守秦淮河的南唐军败下阵来，尽数退入城中，宋军成功占领秦淮河防线。
南唐水师被潘美拦截
秦淮河环绕、穿过金陵城，俨然就是金陵的护城河，秦淮河一丢，守城的南唐军只能困守城中，陷入更大的被动。南唐朝廷也不想坐以待毙，便派出水师溯江而上，企图夺取采石浮桥，切断江南宋军的后勤补给线，但被潘美率军击败，郑宾等将领被俘虏。
夺取浮桥的计划破产后，宋军加快了攻城速度，于二月中攻克了金陵外关城，形成三面合围之势。同时，潭州、扬州方向的偏师也击败了南唐军队。到了四月，常州守将金万礼向吴越军献城投降，随即江阴等沿江城寨也主动向吴越军投降。
至此，金陵的东面只剩润州一座要塞，润州若失，则东部防线彻底崩溃。然而此时的李煜却自恃金陵城易守难攻，只要坚守不出，宋军后继乏力，自然会撤兵。于是他将军政大事甩给张洎、皇甫继勋等人，自己躲在皇宫里，终日与和尚、道士诵经论道。
李煜剧照
可皇甫继勋却是个贪生怕死之人，大敌当前，不思御敌之策，反倒是偷偷派儿子出城与宋军商议。直到五月某日，李后主登城巡视，才发现城外旌旗遍野，金陵已陷入重重包围。大吃一惊的李后主当即就把吃里扒外的皇甫给杀了，而后急令驻守湖口的朱令斌东下支援。
朱令斌本想率军救驾，但又担忧自己一走，后方就会被宋军攻占，因此任由李后主怎么催促，他就是不动身。不过，随着天气逐渐转热，宋太祖认为己方士兵水土不服，攻取金陵将变得更加困难，于是打算撤回大军。但大臣卢多逊极力劝阻，并让候陟（ zhì ）将前线的情况奏报宋太祖。
宋太祖即得知李煜也不好过，便坚定了攻打金陵的决心，并调集其他地区的宋军到金陵城下。此时，李煜手里还能打的牌仅剩朱令赟的十余万大军、刘澄防守的润州城以及国都所在的金陵城，但很快李煜就要输光这些牌。
润州之战简图
八月底，宋军偏师与吴越军会师于润州城下，李煜见势不妙，便派遣卢绛率水师增援刘澄，可没想刘澄也是个吃里扒外的。刘澄认为南唐大势已去，坚守润州毫无意义，还不如早点投降保全富贵。卢绛在和宋军厮杀一阵后便向宣州方向突围，卢绛后来在李煜投降后仍坚持抗宋，倒也当得起忠臣之称。
九月初九，刘澄献城投降，润州也随之被宋军占领，金陵的东部防线至此全盘崩溃，吴越军和宋军偏师也马不停蹄地向金陵进发，与曹彬、潘美等部会师。李煜得知战报，慌得连觉都睡不好，连发数道令牌催促朱令赟火速来援，同时也使出缓兵之计，派大臣徐铉前往东京求和。
徐铉以博学多才而为各国所知，常以战国时的张仪、苏秦为榜样，此番临危受命，自然是拿出十二分干劲，想以三寸不烂之舌说服宋太祖。但不料宋太祖早有准备，反倒是徐铉被宋太祖说的哑口无言，只能是怏怏而归。外交上走不通，军事上更是让李煜绝望。
