机械设备
上周沪深300指数下跌4.39%，机械设备（申万）下跌2.93%，跑赢沪深300指数1.46个百分点，在28个申万一级子行业中排名第10。
行业方面，1）据***最新数据，1-6月地产开发投资同比增长1.9%，增速同比下降9.0pct，环比升2.2pct，6月单月同比增长8.5%；1-6月基建同比增长-0.1%，增速环比升3.2pct，6月单月同比增长8.4%，去年6月单月增速3.9%；2）据***最新数据，1-6月制造业投资同比增长-11.7%，增速环比回升3.1pct；其中计算机、通信和其他电子设备制造业投资累计同比增长9.4%，表现良好，而汽车制造业投资累计同比下滑20.9%，复苏仍需时日。3）工业品方面，工业机器人产量1-6月累计产量9.4万台，同比增长10.3%；6月单月产量同比增长29%，景气度旺盛。操作层面，目前市场波动较大，建议关注业绩确定性高同时估值又较低的品种，如工程机械主机厂龙头三一重工、中联重科和注塑机生产商伊之密。
化工新材料
7月16日据百川资讯，重庆巴斯夫40万吨装置因故障停车检修，巴斯夫即日起暂停接单，7月聚合MDI结算价不低于11800元/吨；另外烟台万华60万吨MDI装置于7月1日开始停产检修，预计检修45天左右。7月国内MDI市场供应端较为紧张，厂家整体挺市意愿较强，预计国内MDI市场有望小幅回弹。上周PVC糊树脂手套料价格继续上行至18000元/吨，手套料毛利提升到8500元/吨。上周钛白粉市场价格稳中上涨，目前报价金红石型钛白粉12000-14000元/吨，锐钛型钛白粉10000-11500元/吨，氯化法钛白粉15500-17000元/吨。7月至今国内已有27家企业宣布上调钛白粉价格，另有部分企业暗涨，贸易商及下游积极拿货，交投氛围改善，近期原材料钛矿资源较为紧缺，钛白粉价格受成本支撑或将坚挺。建议投资者逢低关注万华化学、沈阳化工、龙蟒佰利。
电子
随着海内外疫情影响减缓，需求也在带动整个显示行业逐渐复苏，而LED行业经历了一轮下行周期，随着部分产能退出，疫情影响减弱后，作为消费带动的周期板块有望迎来旺季，而随着MiniLED在显示领域应用布局加速，行业有望迎来扭转，建议关注布局Mini LED相关龙头厂商。建议关注:瑞丰光电，国星光电。
非银金融
保险：上周上市险企陆续公布6月保费数据。寿险方面，上市险企6月寿险保费收入延续弱复苏态势，但增速较4、5月有所回落，国寿、平安、太保、新华6月单月寿险保费收入合计同比增长5.1%，其中新华增速最高为26%，其他公司增速分别为平安+4%、国寿+3%、太保-0.6%。预计6月增速放缓主要原因在于局部地区新冠疫情略有反复使得展业受阻。财险方面，上市险企保费收入增速基本保持平稳，其中平安财险保费收入同比增长15%，太保财险保费收入同比增长12%。分险种来看，非车险保持较高增速，同时新车销量回暖带动车险保费增速有所回升。当前保险板块估值仍处于低位，具备一定安全边际，平安、太保、国寿、新华2020年PEV分别为1.01倍、0.63倍、0.90倍、0.70倍，对应历史估值分位数分别为26%、3%、19%和8%，建议关注：中国太保、新华保险、中**安。券商：本周券商板块出现较大幅度调整，主要原因在于前期板块上涨过快。经过本周的调整，目前券商板块估值降至1.89倍PB，位于历史估值58%分位数水平。后续来看，券商板块仍将持续受益于****改革，建议关注受益明显的龙头券商中信证券、华泰证券、国泰君安、海通证券。
特斯拉产业链
大消费
