首先，海外货币宽松预期强化，预计美元的宽松周期至少持续至明年二季度;国内政策重“定向”而非“转向”，且结构性的流动性引导也更有利于股市;同时，居民部门增配权益趋势延续，A股相对其它资产吸引力提升;9月A股增量资金流入预计将再次提速。其次，中美争端带来的扰动高峰（金麒麟分析师）已过;创业板注册制平稳落地，涨跌幅放宽并未造成市场冲击;同时，中报已平稳收官，解禁减持的压力高峰已过。最后，预计国内经济将逐月逐季快速恢复至常态化水平，政策支持下后续动能依然不减;企业盈利超预期，奠定了龙头品种后续业绩基准，抬升了市场的底线，提升了投资者对基本面弹性的预期。我们预计A股在9月将开启一轮中期上涨，驱动上是增量资金入场而非存量资金博弈，行业层面上是全局性的，行业内分化会加剧。
配置上要淡化风格切换思维，强化对顺周期与高弹性品种的配置。具体建议继续聚焦3条主线：受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济修复的周期板块;受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种;绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块。另外，可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。
海通证券（15.170， 0.01， 0.07%）：市场继续向北，重视券商
①借鉴霍华德·马克思《周期》，用估值和市场情绪衡量股市所处的位置，市场整体水温60度附近，部分行业偏热。②宏观流动性偏松格局没变只是力度变小、微观资金入市继续，库存周期和政策发力推动基本面回升。③牛市3浪上涨趋势未变，市场继续向北，阶段性配置均衡，重视券商。
中信建投（52.270， -1.19， -2.23%）证券：市场持续震荡，金融板块攻守兼备
在宏观经济条件并未发生明显改变的条件下，仍维持市场持续震荡的判断，持续推荐银行为代表的大金融板块。如果经济持续回升，金融具有顺周期属性，能够把握上行是从的机会。如果出现震荡或下行，高分红的特征使得组合具备抗风险能力。
