3月19日拓尔转债放开申购，发行8亿元，AA-级。转股价是9.98元，目前转股价值：96。
转债信息
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：8亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
拓尔思今日收盘价9.6，转股价9.98，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/9.98*9.6=96.19，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1+1.6+2.5+115=121.1，票面利息尚可。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算AA-级别6年期即期收益率6.8576%，纯债价值简化计算81.34，纯债价值一般。
正股分析
语义智能领军企业，赋能数字经济
1、深耕人工智能和大数据，以语义智能为技术主线
拓尔思是国内领先的拥有自主核心技术的人工智能和大数据技术及数据服务提供商，当前核心业务涵盖大数据、人工智能、内容管理、网络安全和数字营销等领域。公司在人工智能领域的优势核心技术方向是语义智能—基于语义理解的认知智能，是被称为人工智能皇冠上的明珠的“硬科技”。公司“语义智能+”业务战略面向三大重点板块：内容安全和互联网空间治理、数字政府和数据智能，覆盖从党政机关到企事业单位的众多行业市场。多年来，在传媒出版、金融、能源、制造等多个行业 市场积累了数千家的优质客户。公司的主要产品服务体系从应用层次和类型纵向分为通用平台产品、行业应用产品和解决方案、在线数据智能服务（SaaS/DaaS）三个层次。
