震安转债，申购代码370767，交易代码123103。本次发2.85亿元可转债，6年期，转股溢价11.8%。
转债信息
行业：化工-橡胶-其他橡胶制品
规模：2.85亿
评级：A+
转股价：79.87
转股价值：96.64
担保：无担保
赎回价：115.00
利率：第一年 0.50%、第二年 0.70%、第三 年 1.20%、第四年 1.80%、第五年 2.20%、第六年 2.80%
公司简介
对应正股震安科技，公司专业从事建筑减隔震技术咨询，减隔震结构分析设计，减隔震产品研发、生产、销售、检测、安装指导及更换，减隔震建筑检测，售后维护等成套解决方案。产品包括多种型号建筑隔震橡胶支座和建筑消能阻尼器等。
主要风险点：1、原材料价格上涨风险：公司产品的主要原材料为钢材、橡胶、铅锭和胶黏剂（占生产成本的比例为70%），这三样原材料均为大宗商品，受各种因素影响、价格变动较大，公司很难有效控制自己的生产成本;
2、产品单一风险：公司减隔震产品销售占收入的80左右;
3、销售地域集中的风险：公司主营业务收入主要集中在云南省内（占比60%以上）;
4、应收账款回款风险。
申购价值分析
震安转债（评级A+、发行规模2.85亿元）下修条款非常严格，评级较低，参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预计目前评价下其上市首日获得的转股溢价率在10%-12%区间内，价格为101-105元。测算中签率0.2%，按当前情况预计每签可以盈利30元。
