鹏辉转债本次募集资金8.9亿元，转债评级AA，转股价值92.96，溢价率7.58，下修条款较为严苛，其他转债条款比较常规，结合正股基本面来看，可以顶格申购。
转债信息
申购代码：370438
认购代码：380438
发债规模：8.9亿
可转债评级：AA
票面利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2%。
下调转股价条款：20/30 80%（严格），且不低于股价和每股净资产
大股东认购情况：不明确
正股分析
鹏辉能源市值80亿，主营业务是锂离子电池、镍氢电池、锂铁电池及锂锰电池，和网红汽车五菱以及小鹏汽车有合作。
公司负债率52.68%，有息负债11.82亿，货币资金+其他流动资产共4.9亿，商誉5300万，股权质押比例15.59%。
扣非净利润这两年呈现下降趋势，可是营收一直保持20%以上的增长。
公司之前的经营现金流特别差，这两年开始加大了销售收款力度，但是总体看公司的现金流还是偏紧。
目前公司的滚动市盈率为80倍，由于今年业绩下降，估值被动上升。
分红特别抠，融资了11.99亿，仅仅分了0.9亿，现金流果然是硬伤。
公司股价波动性比较大，如果发行可转债的时候价格还能再低点，以后强赎应该很快。
