苏行转债，申购代码072966，交易代码127032。本次发50亿元可转债，6年期，转股溢价0.8%。
转债信息
转债代码：127032
正股名称：苏州银行
正股代码：002966
行业赛道：银行-银行Ⅱ-银行Ⅲ
发行规模：50.000亿元
评级：AAA
六年利率：第一年 0.2%、第二年 0.4%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、 第五年 2.0%、第六年 2.5%
下修条件：15/30~80%
强赎条件：15/30~130%
当前溢价率：8.03%
当前转股价值：92.57元
到期赎回价：110.00元
上市交易所：上深圳证券交易所
正股分析
吸收公众存款;发放矩期、中期和长期贷款︰办理国内外结算﹔办理票据承兑与贴现;代理发行、代理兑付、承销政府债券﹔买卖政府债券、金融债券﹔从事同行拆借;代理收付款项及代理保险业务﹔提供保管箱服务﹔外汇存款﹔外汇贷款﹔外汇汇款;外币兑换﹔结汇、售汇﹔资信调查、咨询和见证业务;经中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。
2020年度实现营业收入同比增加11.19%，归属于上市公司股东净利润同比增加2.17%
公司上市时间2019年08月。目前公司市值257亿，滚动市盈率PE10.22，市净率PB0.88。
业绩情况：2020 年三季度实现营业收入79.17亿元 ，净利润21.02亿元。
苏州银行属于银行行业。公司财务状况优秀，近—年营业收入稳步提升，净利润小幅提升。此外，公司偿债能力较强。
当前PE为10.2，处于历史正常估值区间，相比同行其他公司估值较高。
当前溢价率：8.03%、当前转股价值：92.57元、虽然溢价率很高，但是转债评级3A级，个人积极申购。
结论
倾力。AAA国企银行转债，破发不易。美中不足的是，公司PB仅0.88，未来转股价下修的可能性不大。此外，该转债与江苏银行发行的苏银转债在名称上很接近，大家投资中别弄混淆了。
