行业配置方面，基于经济进入3-4个季度复苏，基本面持续改善的判断，结合行业盈利弹性、估值水平、市场关注度等因素，建议围绕顺周期、行业景气度进行配置，如：1) 受益于经济复苏，基本面持续改善的品种,特别是地产后产业链消费品种，一方面属于低估值消费品，另一方面具备周期弹性。重点关注家电、家居、建材等可选消费板块。2）长期逻辑顺，行业景气度向上，业绩确定性高的品种。如：光伏、新能源汽车、消费电子等板块。3）受益于A股制度建设红利的品种，如直接受益于交易制度改革的非银金融等
另外，关于传统周期性板块如有色、煤炭等领域，预计随着经济复苏，需求回暖，产品价格上涨，基本面也将阶段性改善，叠加股价处于底部，估值不贵，存在阶段性表现的可能性。但由于长期逻辑一般，市场认同度不高，预计持续性可能一般，需要注意波段。
仁布投资：继续看好消费与低估值顺周期板块
但是经历了六七月份市场的快速上涨，目前水位提升较多，特别是医药、科技、消费等热门板块尤是如此，股价跑的比基本面更快的情形也确确实实地增加了我们选股的难度。我们认为如果宏观流动性环境没有发生大的变化，那么市场并没有明显的回撤风险，更多地会以结构性上涨呈现，因此在现阶段市场的选美属性会表现的更加明显。从细分行业或者个股的角度而言，我们认为需要立足于“相对景气度”来进行考量，纵向来看是行业或公司自身在后疫情时期环比的恢复速度，横向来看是行业景气度(成长性和增速)的不同分布，这就要求我们在大势研判的基础上更加敏锐和细致地进行行业比较研究和公司个股精选。
展望9月：立足相对景气度，配置适当均衡。展望9月份，我们看好消费(白酒和部分食品)、新能源汽车产业链、光伏、医药等成长性行业或个股的投资机会，对于部分低估值、顺周期板块(金融等)保持密切关注，特别是对于一些行业阶段性出清、头部化趋势明显的细分领域和个股(化工、建材等)更是如此。整体而言，我们将立足相对景气度，把握稳定增长类的估值切换，配置上则更趋于稳健，适当均衡。
