阿保机在政治、法律、经济等制度上采用蕃汉分治的做法，给辽朝国内的契丹和汉族人民的生存、发展和融合，提供了一种能够共同接受的统治形式，不但有效缩短了契丹境内社会演进和民族融合的磨合期，而且充分弱化了这一磨合过程中带有血和火的阵痛感。还密切了北方各民族间的政治、经济和文化交流，推动了契丹及北方各民族的发展和社会进化。也为日後中国的统一奠定了基础，做出了贡献。至今，俄语发音称中国仍为“契丹”，可见其影响。
契丹帝国的崛起与兴盛与北方大漠草原和中原地区的历史大环境也是密切有关的。一度称雄漠北的突厥、回纥已经风光不再，而晚唐五代之际中原政权衰微分裂，自顾不暇，都给辽太祖和契丹部族的登上历史舞台创造了前所未有的契机。倘若当时蒙古草原上已有一个强大的民族，倘若当时中原王朝之强盛统一，那么，辽太祖和契丹能否在历史上浓彩重墨地留下印迹就很难说了。
阿保机又以迭剌部、乙室部为核心形成的两大部落集团“北府”和“南府”实行新的行政管理，设北府、南府宰相为其长官，北府宰相由后族贵族担任，南府宰相则由皇族贵族担任，南北宰相同时成为皇帝的重要辅臣。另外，在各重要地区，还先后设置了节度使、招讨使、防御使等地方官。
为了适应对内统治和对外战争的需要，阿保机大力加强了军队建设，扩大了以腹心部为核心的侍卫军，设立了“宫卫骑军”。各地区则有贵族将领统率的州县部族军镇防。
就这样，阿保机初创了颇具规模的契丹政权。
契丹政权建立以后，便开始了更大规模的对外扩张和军事征服。阿保机自己则以“上承天命，下统群生”而自命。他不满足于统治荒芜的北方草原，中原地区的富庶、中原文化，对他有很强的吸引力。他要做全中国的皇帝。夺取河北、挺进中原、建立不朽功业是阿保机梦寐以求的。
阿保机还是采用远交近攻的策略，仍旧交好后梁和吴越。阿保机先对其南面近邻李存勖的沙陀政权用兵，攻略李存勖的山西、河北之地。但是两次南下都损兵折将，无功而回，阿保机便及时调整了战略方向，改向西北和东北。还继续征服乌古、突厥、吐谷浑、党项、沙陀、回鹘诸部族。使各部族遣使入贡，表示臣服，归属契丹统治。
公元925年十二月，阿保机亲自率大军征伐渤海，命皇后述律平、皇太子耶律倍、次子耶律德光及诸大臣皆从征。这年年底，阿保机率军包围了扶余城（今吉林四平市），次年正月初三，攻陷其城，杀扶余守将。渤海国王派军狙击契丹军的进攻，被惕隐安端、阿古只率军击败，然后契丹大军又围攻首都忽汗城（今黑龙江牡丹江东京城），渤海国王被迫率僚属300余人献城出降。
