高丽趁着宋辽开战期间明目张胆的扩张，使得辽国忍无可忍。公元992年12月，辽国萧太后派女婿萧恒德率领大军号称八十万人进攻高丽。高丽朝廷从女真族人那里得到消息，搞笑的是，文武百官经过商议，认为这次一定又是女真人的“狼来了”的把戏，丝毫不戒备。直到女真人第二次报告，他们才慌忙调兵遣将去抵御，一面派遣使者向宗主国宋朝求救。
这时萧恒德的大军已越过鸭绿江，锐气正盛。萧恒德宣称：“大同江以北的土地都是我们大辽的。你们高丽国这些年往北面扩张的土地，统统给我吐出来！”高丽国君王治这才明白，真碰上硬茬了。有的官员主张，就依辽国的条件，把平壤以北的土地全部割让了吧。王治竟然也真打算听从这种建议，还很仁义地下令把平壤的粮仓打开，让老百姓随意取粮食。
平壤多年来是高丽北伐的基地，存粮甚多，老百姓都满载而归，还剩下不少。王治准备把剩的都投入大同江中，免得被辽军所用。中军使徐熙挺身而出道：“咱们粮食这么多，守城也有把握，为什么要不战先逃呢？又怎么能把宝贵的粮食都扔到江里喂鱼呢？”
接着徐熙分析说：“从辽国东京（今辽宁辽阳）到咱们这儿，几百里地过去一直是女真人占据，辽国的统治有名无实。这次他们出兵，不过想夺取嘉州、松城（在鸭绿江西段南岸）一带。他们宣称要把原来高句丽的领土全部抢走，那是威吓我们、漫天要价罢了。要是咱们傻到真的就把这些土地全部割让给他们，那不但是万世的耻辱，而且还刺激对方的贪欲，让他们得寸进尺啊！就算议和，也应该先打了再说！”
另一个大臣李知白也拿出三国时期谯周劝刘禅投降遭到后世唾骂的例子来劝告。王治就鼓起勇气，令军队布阵迎战，同时又送金银给萧恒德讨好，这叫软硬兼施。萧恒德催兵继续南下，被高丽军迎头痛击，吃了小亏。王治看战场得势，可以乘胜请和，就问：“哪位去辽军营中和谈？”大家都面面相觑。只有一个人奋勇而出。这个人就是徐熙。
徐熙带着国书到辽军的大营，萧恒德叫人传话说：“我是大辽国皇帝的姐夫，你应该拜见我。”徐熙说：“大臣应该拜君主，我们是两国大臣，哪里能一个拜一个呢？必须以平级之礼相见！”两边为这事扯了半天皮，徐熙一怒之下，竟然掉头就走，回到自己住的招待所，躺在床上不肯起来。
萧恒德觉得这人挺有个性，于是同意两家行主宾之礼，这样解决了见面问题。开始谈正事，萧恒德提出：“渤海国被大辽吞并，所以朝鲜半岛北部的土地都是我们的。你们高丽是继承新罗的，只能占有半岛南部的土地。你们和我国接壤，居然去勾结宋朝打我们。要想求和，高丽必须把这些年侵占的土地都还给辽国，还要断绝和宋朝的关系，向辽国称臣。”
徐熙则提出他的一套理论：“将军你历史学得不好啊。我们高丽国是继承高句丽国的，所以不但朝鲜半岛北部的土地是我们的，贵国的东京以前也都是我们的。现在鸭绿江流域的土地被女真族的野蛮人占领，断绝我们进京朝拜的道路，挑拨两国关系。我们出兵攻打他们，怎么能说是侵占呢？若是贵国让我们驱逐女真，收复旧地，我们又怎敢不朝拜贵国呢？”
徐熙说得慷慨激昂，萧恒德暗自赞叹，于是把这话传回国都。萧太后和辽圣宗合计，当前主要的对手还是宋朝，高丽服软了就不必打了，于是下令撤军。萧恒德要设宴招待徐熙，徐熙又义正词严地说：“虽然我国没有犯错误，但毕竟劳累贵国大军远道而来，双方打了几仗，这是悲剧啊！怎么还忍心酒宴享乐呢？”
萧恒德遇上这倔老头子一点办法都没有，只好说：“两国大臣相见，就算从礼仪角度也不能少了酒宴。”再三劝告，徐熙才同意赴宴。萧恒德还专门送给徐熙十头骆驼，一百匹马，一千只羊和五百匹锦缎。这时派往宋朝求救的使者也回来了。宋太宗无力救援这么遥远的盟友，仅仅对辽国的侵略行为给予谴责，并向高丽国表达了深切慰问。
王治一看赵老大这么软弱，得，咱只好换个老大了。他准备派人去和辽国缔结盟约。徐熙说：“我都跟萧恒德说好了，咱们先出兵把女真的这些土地全部‘收复’了，然后再朝贡缔盟，这样对我们比较有利。”王治笑道：“老徐你太狠了。不过，要是这事拖久了，恐怕节外生枝。”于是，高丽正式宣布断绝与宋朝的关系，转而奉辽国为宗主国。
作为回报，辽国“赏赐”给高丽鸭绿江流域的数百里土地。辽国得到宗主国的名分，解除了东边的威胁；而高丽虽然战场上吃了亏，但靠着徐熙的睿智和勇敢，却从谈判桌上得到了公然抢夺鸭绿江流域的许可证，可谓虽败犹胜。